Financial Economics

Das Fama-French Modell ist nebst dem APT Modell eines der berühmtesten Modellen der Finance. Dieses Modell kann man als Weiterentwicklung des CAPM betrachten. Beim CAPM hat lediglich die Marktrisikoprämie Einfluss auf die jeweilige Rendite. Fama und French haben bei ihrem Modell zwei weitere fundamentale Faktoren hinzugefügt, die ihrer Meinung nach ebenfalls einen signifikanten Einfluss auf die Renditen haben. Dabei handelt es sich um die Firmengrösse (Size-Effekt) und um das Buchwert-Marktwert-Verhältnis (Value-Effekt). Daraus resultiert ihr Drei-Faktor-Modell.